ABD’de üretim verileri gününe toparlanan risk iştahı ile uyanıyoruz.

ABD’de yüksek getirili (riskli) özel sektör tahvil piyasasındaki satışlar bundan iki sene önce (2015 sonu) yaşadıklarımızı akıllara getirince dün riskten kaçış yaşadık. 2015 sonu ile 2017 sonu arasındaki konjonktürler farklı özellikler taşıyorlar. 2015 sonu, hammadde bileşkesinin (complex) topyekûn çöktüğü dönemdi. Enerji sektörüne yönelik endişeler genel anlamı ile riskli özel sektör tahvillerinde satış dalgasıyla sonuçlanmıştı. Enerji yatırımlarının, yeni konjonktüre göre düzenlenmesi ve şirketlerin mevcut marjlarla iki seneye yakın süredir çalışmaları 2015 sonu ile günümüzü ayrıştıran temel farklar.

Sabahtan TSİ 10:00’da Avrupa’da araç tescilleri açıklanacak. Avrupa’da otomobil pazarı bu sene canlı seyretti. Dört ay peş peşe artış kaydeden tescil sayısı Ağustos ayında %5,6 oranında yükselmişti. Böylesine güçlü serinin ardından geçen ay açıklanan Eylül verisinde %2 düşüşle karşılaşmıştık. Avrupa’da işsizlik oranı azaldıkça araç tescillerinin pozitif seyrini sürdürmesi beklenebilir (Şekil 1).

Şekil 1: Avrupa’da istihdam artışı araç talebini canlı tutuyor.

Kaynak: Bloomberg, Ziraat

Öğleden sonra ABD’de üretim verilerine odaklanacağız. TSİ 17:15’de sınai üretim ve kapasite kullanım oranı açıklanacak. Dün, FED’in New York Şubesi, “Empire” üretim endeksini güçlü seviyede açıkladı. ABD’de imalat koşulları canlı seyrediyorlar. Bugünkü verilerin de pozitif değerler almasını bekleyebiliriz. Hemen öncesinde TSİ 16:30’da bu sefer bir başka Kuzey şubesi Philadelphia FED’in beklenti anketini göreceğiz (“Philly”). “Philly” güven endeksinin “Empire” imalat endeksi gibi yüksek seviyesini koruması mümkün. Aynı anda ithal mal fiyatları endeksi de açıklanacak. Önceki gün üretici fiyatlarının beklentilerin üzerinde artışını izlemiştik. Üretici fiyatlarındaki artışa müteakip ithal mal fiyatlarında küresel “reflasyon” konjonktürü ile uyumlu artış görebiliriz.

Yurt-içinde her Perşembe günü gibi TSİ 14:30’da sermaye hareketlerini ve döviz tevdiat hesaplarını (DTH) izleyeceğiz.

Merkez bankaları tarafında ise bugün takvimde Endonezya yer alıyor. Merkez bankasının iki senedir faiz indirimlerine rağmen büyüme %7 hedefinin altında seyrediyor. Başbakan Joko Widodo (“Jokowi”), 2014 yılında seçildiğinde büyüme oranı için %7 hedefi koymuştu. Ancak Endonezya’da büyüme %5’in biraz üzerinde. Enflasyon ise %3,6 oranına kadar iyileşti. Son büyüme verisinde yatırım harcamalarında canlanma gözlenmişti. Yatırımlar üçüncü çeyrekte yıllık %7,1 oranında arttılar. Yatırımlardaki canlanmaya istinaden bugün merkez bankasının faizi %4,25 oranında sabit tutması bekleniyor.

S&P500, vadeli işlemlerde %0,12 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,8844 seviyesinden geçiyorlar.

Sepet: 4.2327 -0.10%
Doğu Avrupa Kurları: -0.08%
EMFX: 0.04%
DXY: 93.9
Euro: 1.1782 -0.08%
Japon Yeni: -0.10%
Hisse Oynaklığı (VIX): 13.1
Faiz Oynaklığı (MOVE): 48.0
ABD 10 yıl vadeli devlet tahvil faizi: 2.34%
ABD Yüksek Getirili Özel Sektör Tahvilleri: -0.25%
ABD Hisseler: S&P500 -0.55% Vadeli 0.12%
Altın (ons başına) 1278.5
Petrol: 62.0
MSCI Türkiye Endeksi (t-1): -2.06%
Türkiye ETF'i: -1.60%
MSCI Gelişen Piyasalar Hisse (t-1): -0.64%
Çin Şanghay Endeksi (yerel para birimi cinsi): -0.11%

​ ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​